EZB hält Leitzins bei 2,5 Prozent, Lagarde plant frühen Abschied (30.10.2026)

Martin: Hallo und herzlich willkommen bei Geld & Alltag. Ich bin Martin, und wie immer ordnen wir heute aktuelle Meldungen ein, die euer Portemonnaie betreffen. An meiner Seite ist Nina, die wieder genau nachfragt, wenn es zu fachlich wird. Hallo Nina!

Nina: Hallo Martin, hallo zusammen. Ja, ich habe mir schon ein paar Fragen aufgeschrieben. Es geht ja heute viel um die Europäische Zentralbank.

Martin: Genau. Die EZB hat in Frankfurt entschieden, die Leitzinsen vorerst nicht zu ändern. Der Einlagenzins bleibt bei 2,5 Prozent. Das ist der Zins, den Banken bekommen, wenn sie Geld bei der Zentralbank parken.

Nina: Moment, kurz zur Einordnung. Warum ist dieser Zins für mich überhaupt wichtig? Ich parke ja kein Geld bei der EZB.

Martin: Stimmt, aber er ist eine Art Grundpreis für Geld. Wenn er steigt, werden Kredite tendenziell teurer, und Sparen wird tendenziell attraktiver. Das wirkt auf Dispozinsen, auf Baufinanzierungen und auf das, was Banken auf Tagesgeld und Festgeld zahlen. Nicht eins zu eins, aber es geht in die Richtung.

Nina: Und warum lässt die EZB den Zins jetzt, wie er ist? Die Inflation ist doch hoch.

Martin: Das ist genau die Zwickmühle. Die Energiepreise sind zuletzt gestiegen, auch wegen des Konflikts im Iran. Im Euroraum lag die Inflationsrate im September bei 3,8 Prozent, in Deutschland bei 3,3 Prozent. Das ist jeweils der höchste Stand seit rund drei Jahren. Angestrebt sind mittelfristig 2,0 Prozent.

Nina: Dann müsste man doch eigentlich weiter erhöhen, oder?

Martin: Das wäre die klassische Reaktion. Die EZB hat im September schon angehoben, es war die zweite Erhöhung in diesem Jahr. Aber die Konjunktur ist schwach. Zu viele Zinserhöhungen könnten sie weiter abwürgen. Der EZB-Rat schreibt außerdem, dass die zugrunde liegende Inflation bisher weitgehend stabil ist und die Löhne bisher kaum auf den Energieschock reagieren.

Nina: Was heißt zugrunde liegende Inflation? Das klingt nach einem Fachbegriff.

Martin: Gemeint ist die Teuerung ohne die stark schwankenden Posten wie Energie. Sie zeigt, ob sich die Preissteigerung auf breiter Front festsetzt. Und die Lage ist da bisher ruhiger als bei der Gesamtrate. Deshalb sagt der Rat: Wir entscheiden von Sitzung zu Sitzung nach Datenlage und legen uns nicht auf einen Weg fest.

Nina: Also kann im Dezember alles passieren.

Martin: Fast. An den Finanzmärkten und bei vielen Volkswirten hält man eine weitere Erhöhung im Dezember für denkbar, falls die Inflation nicht nachlässt. Sicher ist das aber nicht. Mitte Dezember gibt es die nächste Sitzung, dann liegen auch neue Prognosen vor. Und die EZB sagt selbst, dass wir uns bis mindestens 2027 auf eine erhöhte Teuerung einstellen müssen.

Nina: Bis 2027. Das ist ein langer Zeitraum für Supermarkt und Tankstelle.

Martin: Ja. Wobei das eine Einschätzung ist, keine Garantie. Dazu kommt noch eine Nachricht, die kurz vor der Entscheidung kam: EZB-Präsidentin Christine Lagarde will ihr Amt am 7. Februar 2027 vorzeitig abgeben. Regulär wäre ihre Amtszeit bis Ende Oktober 2027 gelaufen.

Nina: Warum denn früher?

Martin: Offiziell wurde das nicht im Detail erklärt. Berichtet wird, dass der Rückzug vor die französische Präsidentschaftswahl im April 2027 fallen soll. Dahinter steht die Sorge, dass ein Wahlsieg der Rechtspopulisten um Marine Le Pen die Neubesetzung der EZB-Spitze erschweren könnte. Das ist also ein Bericht über Hintergründe, mehr nicht.

Nina: Und was hat Frankreich sonst noch damit zu tun? Du hast vorhin angedeutet, dass die Lage dort ein Grund fürs Abwarten war.

Martin: Ja. In Frankreich gab es Proteste gegen hohe Lebenshaltungskosten, teils mit schweren Ausschreitungen. Außerdem ist das Land gemessen an der Wirtschaftskraft fast doppelt so hoch verschuldet wie Deutschland, und neue Schulden sind zuletzt deutlich teurer geworden. Wenn die EZB in so einer Lage kräftig an der Zinsschraube dreht, könnte das die Schuldenlage einzelner Länder verschärfen.

Nina: Gibt es für den Notfall nicht so ein Hilfsprogramm?

Martin: Du meinst TPI. Damit kann die EZB im Krisenfall Staatsanleihen einzelner Euroländer kaufen, um Marktpanik zu bremsen. Die Hürden sind aber hoch. Die EZB betont, das Instrument stehe bereit, falls ungeordnete Marktdynamiken die Wirkung der Geldpolitik ernsthaft bedrohen. Lagarde hat zuletzt Gerüchte über ein baldiges Eingreifen gedämpft.

Nina: Okay. Jetzt wird es für mich praktisch: Wer spart, hört ja gerade überall von höheren Zinsen.

Martin: Und das stimmt auch. Eine Auswertung von Verivox, die über 800 Banken und Sparkassen umfasst, zeigt: Zehnjährige Festgelder sind seit Anfang September im Schnitt von 2,97 auf 3,22 Prozent gestiegen. Das ist der höchste Wert seit Juni 2012. Zweijährige Festgelder liegen im Schnitt bei 2,76 Prozent, ein Plus von 0,21 Prozentpunkten.

Nina: Und das, obwohl die EZB gar nicht erhöht hat.

Martin: Genau. Ein wichtiger Treiber sind die gestiegenen Renditen von Anleihen, also die Zinsen, die zum Beispiel der Staat auf seine Schulden zahlt. Das verschärft den Wettbewerb der Banken um Spargelder. Beim Tagesgeld gibt es Neukundenangebote von bis zu 4,5 Prozent. Acht Anbieter liegen inzwischen bei mindestens 4 Prozent, Anfang September waren es erst zwei.

Nina: Das klingt super. Wo ist der Haken?

Martin: Gleich mehrere. Erstens gelten solche Aktionszinsen oft nur für einige Monate und nur für Neukunden. Danach fällt der Zins häufig deutlich. Zweitens: Bei 3,3 Prozent Inflation in Deutschland bringen durchschnittliche Festgelder meist eine negative Realrendite.

Nina: Realrendite, das musst du bitte erklären.

Martin: Das ist der Zins abzüglich der Teuerung. Bekommt man 2,76 Prozent und die Preise steigen um 3,3 Prozent, verliert das Geld rechnerisch an Kaufkraft, obwohl der Kontostand wächst. Man hat also mehr Euro, aber man kann sich dafür etwas weniger kaufen.

Nina: Und bei zehn Jahren Festgeld, was ist da zu beachten?

Martin: Verivox-Geschäftsführer Oliver Maier sagt selbst, dass solche Anlagen nicht für jeden geeignet sind. Man kommt während der gesamten Laufzeit nicht an das Geld heran. Er weist außerdem darauf hin, dass es sich lohnen kann, auf Angebote zu achten, bei denen die Zinsen nicht ausgezahlt, sondern weiterverzinst werden, wegen des Zinseszinseffekts. Ob etwas passt, hängt aber immer von der eigenen Situation ab.

Nina: Also lieber genau hinschauen, statt nur auf die große Zahl zu achten.

Martin: Ja, auf Laufzeit, Bedingungen, Einlagensicherung bei Anbietern im Ausland und darauf, was nach der Aktionsphase passiert. Das ist eine reine Orientierung, keine Empfehlung.

Nina: Dann zum dritten Thema. Da geht es um Krankenversicherung, richtig? Das betrifft ja fast alle.

Martin: Genau. Die Verbraucherzentralen haben ihre Ratgeber rund um gesetzliche und private Krankenversicherung gebündelt. Da geht es um Zahnleistungen, Beitragssteigerungen, Familienversicherung, Vorsorge und auch um die elektronische Patientenakte.

Nina: Die ePA. Was ist da gerade neu?

Martin: Seit Oktober 2025 müssen Praxen, Apotheken und Kliniken bestimmte Daten in die elektronische Patientenakte eintragen. Für Versicherte ist es wichtig zu wissen, welche Rechte sie dabei haben und was in ihrer Akte steht. Auch das Gesundheitsdatennutzungsgesetz ist Thema: Gesetzliche Kassen dürfen demnach Abrechnungsdaten auswerten, um mögliche Gesundheitsrisiken früh zu erkennen.

Nina: Das klingt nach einem Thema, bei dem man sich informieren sollte, bevor man sich ärgert.

Martin: Ja. Ein praktischer Punkt ist noch die Frist bei Leistungsanträgen. Nach dem Patientenrechtegesetz müssen Krankenkassen innerhalb von drei Wochen nach Eingang entscheiden. Wenn ein Gutachten nötig ist, sind es fünf Wochen. Wird ein Antrag abgelehnt, erklären die Verbraucherzentralen, wie man damit umgehen kann.

Nina: Und bei privaten Versicherungen? Da kommen ja immer wieder Briefe mit Beitragserhöhungen.

Martin: Richtig, meist zum Jahreswechsel. Das kann besonders ältere Versicherte finanziell belasten. Die Verbraucherzentrale bietet dazu einen Musterbrief an. Und noch ein Hinweis: Gesetzliche Kassen bieten im Ausland nur eingeschränkten oder gar keinen Schutz. Deshalb empfehlen die Verbraucherzentralen eine private Auslandsreisekrankenversicherung.

Nina: Gilt das auch für die Wahl zwischen gesetzlich und privat?

Martin: Diese Wahl haben nur bestimmte Gruppen, etwa hauptberuflich Selbstständige, Freiberufler und Arbeitnehmer mit höherem Einkommen. Das ist eine weitreichende Entscheidung, die sich oft nicht leicht rückgängig machen lässt. Wer so etwas überlegt, sollte sich unabhängig beraten lassen.

Nina: Okay, ich fasse mal für mich zusammen: Die Inflation ist hoch, die EZB wartet ab, und beim Sparen lohnt der zweite Blick.

Martin: Genau das. Die EZB hat den Einlagenzins bei 2,5 Prozent belassen, im Dezember könnte es weitergehen, das hängt von den Daten ab. Lagarde will im Februar 2027 gehen. Beim Sparen sollte man Zinsen immer mit der Inflation und den Bedingungen vergleichen. Und bei der Krankenversicherung lohnt es sich, die eigenen Rechte und Fristen zu kennen.

Nina: Und nichts übereilen, sondern die eigene Situation anschauen.

Martin: Ja, das ist keine individuelle Beratung, sondern nur eine Einordnung. Wir freuen uns, wenn ihr bei der nächsten Folge wieder dabei seid, damit ihr informiert bleibt, bessere Entscheidungen treffen könnt und den Überblick behaltet. Noch ein Hinweis: Dieser Podcast ist vollständig KI-generiert. Alle Quellen und Hintergründe findet ihr auf unserer Website. Danke fürs Zuhören und bis zum nächsten Mal.

Nina: Danke euch fürs Zuhören. Passt auf euch auf, bleibt neugierig und bis zum nächsten Mal.